中证1000股指期货和期权获批,7月22日挂牌交易

今日热点 2022-07-19 13:37 11

摘要:中证1000股指期货和期权来了!证监会7月18日消息,证监会近日批准中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌...

中证1000股指期货和期权来了!
证监会7月18日消息,纵观季后赛|巴特勒留给世界的背影,写满了巨星的强硬证监会近日批准中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为7月22日。
业内人士指出,中证1000指数成份股与已上市股指期货品种的标的指数沪深300指数、上证50指数、中证500指数的成份股不重叠。中证1000股指期货和期权的上市,将有助于形成覆盖大、中、小盘股的较为完整的风险管理产品体系。 
证监会表示,上市中证1000股指期货和期权,是全面深化资本市场改革的一项重要举措,有助于进一步满足投资者避险需求,健全和完善股票市场稳定机制,助力资本市场平稳健康发展。
7月22日挂牌
今年6月,中金所发布了《关于中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知》。
7月18日,证监会公告批准中金所开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为7月22日。
中证1000股指期货和期权合约标的是中证指数有限公司编制和发布的中证1000指数。中证1000指数由A股中市值排名在沪深300、中证500指数成份股之后的1000只股票组成,是宽基跨市场指数,与沪深300和中证500等指数形成互补。
这是继沪深300(IF)、中证500(IC)、上证50(IH)股指期货、沪深300股指期权之后,中金所即将推出的权益类新产品。中金所上次“上新”,还是在2019年推出沪深300股指期权。
证监会称,下一步将督促中金所做好各项工作,保障中证1000股指期货和期权的平稳推出和稳健运行。 
填补小盘股风险管理工具空白
多位业内人士称,中证1000股指期货和期权,将弥补小盘股指数衍生品的空白。
此前,中金所已上市3个股指期货产品、1个股指期权产品。其中,沪深300股指期货(IF)合约于2010年4月16日上市交易,上证50股指期货(IH)、中证500股指期货(IC)合约于2015年4月16日上市交易,沪深300股指期权(IO)合约于2019年12月23日上市交易。
广发中证1000ETF指数拟任基金经理罗国庆指出,中证1000股指期货和期权交易的获批,首先是丰富了投资者的风险管理工具,完善其风险管理体系,目前市场已有上证50、沪深300和中证500股指期货,中证1000股指期货填补了小盘股风险管理工具的空白,补齐了大中小盘指数衍生品。此外,有利于改善小盘股市场定价效率,提升中小股票的流动性,降低市场波动。
“中证1000股指相关衍生品的推出后,将于与上证50、沪深300、中证500指数一道,对A股市场的不同市值风格形成更为全面的覆盖,将为投资者提供更完整的风险管理工具。当然,市场也非常期盼能够推出更有针对性的创业板、科创板等股指衍生品,提供对新兴产业和创新型公司进行系统性风险管理的工具。”易方达基金指数投资部总经理林伟斌表示。
丰富策略应用空间
中证1000指数衍生品上市,将给市场带来怎样的影响?
罗国庆指出,中证1000指数衍生工具的推出有助于丰富量化投资策略,未来市场有望围绕中证1000衍生品工具开发量化中性、跨品种交易套利、备兑交易等策略。
林伟斌表示,中证1000股指相关衍生品的推出,进一步丰富了指数化投资和股票多空的策略应用空间,也会吸引更多元的投资者参与小盘股投资。中证1000股指相关衍生品推出后,包括市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、化粪池现男童尸体看跌保护等多种期权策略均可实施,极大地丰富了策略应用空间,吸引更多的、更多元化的投资者参与。
华泰期货认为,随着中证1000股指期货(IM)的推出,有望取代中证500股指期货(IC),成为对冲首选。原因在于相较于中证500,投资者能够在中证1000相关股票池中获得更多超额收益,因而也会愿意付出更多对冲成本。而随着对冲需求聚集到IM上,IM将会呈现出长期深度贴水的状态,预期相比目前IC的年化8%~10%贴水更深,而IC将由于对冲需求的减少,逐步恢复到3%~6%左右的年化贴水水平。
中信证券表示,中证1000指数持股分散、行业均衡、截面波动大,构建指数增强策略具有更高的超额收益空间,股指期货可将其转化为绝对收益。投资者可使用中证1000指数衍生品与已有衍生品构建套利策略,例如期权品种之间的波动率套利策略等,同时中证1000股指期货、中证1000股指期权、中证1000ETF也可带来品种间的套利机会。
在林伟斌看来,中证1000股指衍生品的推出也将有助于指数生态圈建设。一方面,有助于发挥现货市场,尤其是ETF与衍生品之间的联动效应,有助于促进中证1000ETF的投资交易需求,从而提升ETF的规模与流动性。另一方面,有助于促进我国场外衍生品发展,助力交易商产品与新的产品创新,极大地拓展了生态圈。
值得一提的是,在基金产品方面,易方达基金、广发基金、富国基金和汇添富基金均有1只中证1000ETF即将于7月22日(即本周五)开售。这4只ETF均设置了80亿元的募集上限。有业内人士预计,销售情况或出乎市场预料。
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