“打电话”的隐喻:谁可能会成为违约者?

今日热点 2022-06-22 17:27 16

摘要:柏拉图的“洞穴隐喻”,一般用于说明现象与事实的关系。洞穴之中的世界对应于可见世界,而洞穴外面的世界则比作可知世界。在金融行业中,企业想尽一切办法去寻找优质客户,...

柏拉图的“洞穴比喻”一般用来说明现象与事实的关系。洞内的世界对应可见的世界,深圳已签发近400份确认函 邀请外籍高端人员来深洞外的世界则被比喻为可知的世界。在金融,这个行业中,企业竭尽全力寻找优质客户,但贷款逾期却始终像“达摩里斯之剑”一样悬在从业者的头上。企业花大力气搜索各种信息来仔细评估那些不知名的借款人。我们习以为常的“看得见”的社会行为,能否帮助我们发现和找到最大可能的“可知性”?通过更全面的贷款信用评估为贷款发放提供参考,是新时期金融行业牢不可破的铁律。

判断借款人是否“有信用”,需要大量的信息和数据。金融技术有助于降低借贷双方的交易成本,并在一定程度上放宽借款人的资质限制,让被传统金融机构忽视的借款人也能获得贷款。通常这些借款人收入低、学历低、信用记录不足,难以提供“厚厚的”个人信息进行判断,导致违约率高达35%。以信息科学为代表的金融技校开创了关注,引入了借款人行为等“软信息”作为信用模型的预测变量,尤其是借款人的社会行为对信用的影响。在复杂的未知世界里,“知其所以然”是不够的,还要“知其所以然”。

通过研究移动设备的金融行为(即移动贷款违约)和主要功能(即接听和拨打电话),可以建立“打电话”和借款人违约之间的因果关系。“甲基苯丙胺成为打电话的头号毒品”,就像那句“山洞里的影子”,是人的社会资本的真实反映。资本来源于社会关系,是软信息的典型。作为促进社会联系的重要方式,“召唤”是资源和社会资本的关键指标。通过测量借款人电话的社会资本,我们可以洞察不同人的信用水平。

一些背景

根据世界银行的统计,在世界范围内,只有12%的借款人可以从传统的金融机构借款。比例如此之低的原因是:第一,传统的信用模型很难准确评估那些“薄档”客户的信用,因为他们没有贷款评估中常用的背景信息,如收入、房产、信用贷款等。其次,授予这些借款人的贷款金额通常很小,无法补偿传统信贷管理中必要的交易成本。但这些小额贷款,涓涓细流的长尾,带来的是巨额贷款,是一片价值巨大的“蓝海”。

金融的科技发展降低了高风险消费者的信贷壁垒,促进了小额信贷这一新类别的发展。在美国,近90%没有银行账户的人都有手机,手机也是他们上网的主要工具和获取信息的渠道。2021年,全球近80%的人拥有手机。许多公司通过手机应用程序提供小额贷款服务,以吸引更多的借款人。先驱包括美国的Ledge,中国的拍拍贷和印度的Money Tap。基于手机的移动小额贷款为许多借款人提供了急需的信贷便利和可能性,因此迅速兴起和发展,特别是在新兴市场。

一项大规模的抽样调查表明,小额信贷网站上提供的网络社区(如朋友网络和小组成员)中借款人的关系可以揭示他们的社会行为和违约风险。朋友的身份和角色,如微博中的微信和网络社区中的关注,有助于增加融资的可能性,降低贷款利率,并与事后更低的违约率有关。这意味着社交网络数据将有助于提高我们对未来客户评估的准确性。因此,这些移动社交信息和在线社交关系数据为新的贷款人提供了构建全新信贷模型的可能性,同时也为传统金融企业优化自身信贷模型提供了新的选择。

手机通话与社会资本

2021年,全球手机用户达到62亿,普及率接近80%。手机的普及使其成为“自我”的延伸,超越了沟通的门槛,提高了交互的灵活性,帮助用户维护个人关系,拓展社交网络。通过频繁的接触和交流,手机已经成为人们建立社会资本的重要工具。首先,手机促进了与他人的联系,增进了相互之间的感情,因此人们可以从社交网络中获得更多的支持和机会。其次,手机不仅加强了与朋友和家人的强大联系,还构建了更加多样化的社交网络,可能会带来更多的信息和新的资源。

智能手机数据中的个人日常行为信息可以用来推断他们的五种典型性格特征,而沟通和社交行为(如每天打电话的次数)是最重要的预测因素。对话、电话、短信和智能手机的应用也可以描述年轻人社交行为的差异。

输入和输出

社会为人们提供了有形的资源(如金钱和商品)或无形的资源(如信息和关系)。不同的手机通话模式反映了不同类型的社会资本。接入电话的数量表明一个人在他的社交网络中的接受度、认可度和受欢迎程度。更多的来电通常表明更高的社会经济地位,而社会经济地位是社会资本的关键资源。社会经济地位较高的人往往拥有更大的社会网络,并且更有可能处于这些网络的中心。与社会经济地位较低的人相比,人们可以获得更多的资源。

在移动小额信贷的背景下,日常生活中接到更多电话的借款人不太可能拖欠贷款,因为他或她更有可能有更多的资源及时偿还贷款。即使贷款到期,如果借款人没有偿还贷款的资金,他们也能更好地从社会关系中获得还款援助。电话不是用于具体的借贷还款活动,而是反映一个人的日常交往方式,从而大体反映社会资本。

强关系和弱关系

人的社会关系可以分为强关系和弱关系。强关系是指与配偶、父母、亲友的亲密关系。弱关系主要是和熟人、生意伙伴、前同事、员工的关系。在手机通话活动中,与来自陌生人的通话相比,借款人手机通讯录上的人往往表现出更强、更深的联系。

牢固的关系可以提供更多的支持,包括财政和金融援助。弱关系主要带来新的外部信息。研究表明,一个人的家庭和朋友的社会网络可以在经济困难时期提供物质和经济支持。尤其是那些经济上没有保障的人,更依赖牢固的关系来获得经济支持,减轻经济压力。泰国的一项研究发现,牢固的关系对还款表现有显著的积极影响。弱关系没有这种影响。因此

,我们有理由相信与强关系相关的手机通话活动对借款人违约行为的影响比与弱关系相关的更大。
研究发现
我们的研究数据,来自于一家全球范围内具有代表性的移动小额贷款公司。在充分保护隐私的情况下,我们获得了借款者的信贷及电话数据。结果表明,通话频率对逾期付款有着显著负面影响。打出电话的频率正向显著影响逾期付款天数。平均来说,接到电话频率增加1%,借款人的逾期还款天数会减少25%;而打出电话频率增加1%,借款人的逾期天数则增加33%。
与接入电话频率低于中位数的借款人相比,高于中位数的借款人偿还贷款的逾期天数减少6.6天。打出电话频率高于中值的借款人的逾期天数,比呼出电话较少的借款人多6.3天。
与强关系相关的手机呼叫活动的参数估计显著为负,而与弱关系相关的手机呼叫活动的参数估计不显著。表明与弱关系相比,强关系的借款人通常具有更多的社会支持,因此贷款逾期的可能性更小。更精准来说,如果一个借款人接入来自通讯录名单上的电话频率增加1%,那么逾期还款天数就会减少25%。而向通讯录名单上的人打电话的频率增加1%的借款人,逾期天数会增加31%。
在探讨了手机通话与借款人违约之间的关系后,我们同时还进一步定量分析手机通话与其他我们熟知的变量相比对借款人违约的相对重要性。社会资本在借款人违约中起着很重要的作用。具体来说,手机通话活动分别占逾期付款天数方差的11.49%和16.50%。并且与贷款金额本身相比,社会资本在违约行为中所占的差异更大。
社会资本是新的窗子
我们的研究结果表明,在对其他数据进行脱敏处理之后,借款人手机在借款之前的接入与打出通话,跟未来违约的可能性紧密相关。基于“软信息”的分析揭示和预测借款人违约风险提供了有力的证据,并扩展了社会资本与信用评分之间关系的相关研究。随着金融科技的发展,越来越多的金融机构尝试为低收入或信用记录不足的人提供贷款。这种贷款容易遭遇较高违约风险,尤其是小额贷款。
创新,还是等待?除了使用“硬信息”的传统做法之外,越来越多的初创公司正试图使用软信息来预测借款人的信誉。类似图片、语言和视频等非结构化的数据类型和更精准的分析工具,为我们预测借款人行为提供了更多可能,这些“软信息”为市场竞争者提供了新通道和竞争力来源。贷款机构可以通过掌握传统视域下忽视的“软信息”,利用小额借款人日常活动的现成信息来提高贷款审批质量,减少贷款违约和成本,从而融合社交行为数据与传统数据,创立更为稳健甚至更“经济”的信用模型。
参考文献:Gao, Weihe, Yong Liu, Hua Yin, Yiwei Zhang, Social capital, phone call activities and borrower default in mobile micro-lending, Decision Support Systems, 2022,159(Aug.):113802.
(作者高维和为上海财经大学商学院教授、中国管理现代化研究会营销专业委员会常务理事)
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