秦洪看盘|资金偏好转变,股指分化加剧

今日热点 2022-06-21 13:50 22

摘要:周一A股市场出现分化态势。由于石油股为代表的大宗商品类主线的疲软,上证综指有所回落。得益于大消费类品种以及新能源为代表的赛道股的强势,创业板指、科创50指数则有...

周一,25省份2021年平均工资出炉,哪里是薪资高地?A股市场被分为出现,由于石油为代表的商品股票疲软,上证指数有所下降。得益于以新能源为代表的大消费品种和跟踪股的强势,创业板指数、科创50指数等领涨,创业板指数盘中一度涨逾3%。

交易基金预计将发生变化。

回顾今年A股市场的走势,可以看到以煤炭股和石油股为代表的主要商品一直表现强劲。煤炭ETF(515220)不仅前期创出历史新高,今年以来更是暴涨30%,成为今年少有的收益为正的ETF基金。对此,分析人士认为,这主要是由于存量资金对全球通胀的预期持续升温。因此,煤炭、原油等多种大宗商品,尤其是能源品种大幅上涨,带动了证券市场此类股票的走强。

然而,在最近的交易日子里,一方面,由于出现,国际局势的微妙变化,主要原油生产国和相关经济组织同意增加产量,国际油价上涨缓慢。另一方面,由于美联储持续大力加息,通胀预期迅速降温,部分市场参与者有衰退预期。在此背景下,主流资金的交易预期开始发生变化,从之前的通胀预期转变为衰退预期。

这将极大改变A股市场的投资风格和出现主流热点的演绎方向通胀主线将降温,消费股和成长股的交易有望升温。更何况消费股叠加了产业政策刺激消费的预期,成长股叠加了全球新能源产品需求的上升。导致资金从通胀主线加速向轨道股、消费股等投资主线转移,这一点在周一的盘面上已经有所体现。

成长股的增长模式正在加强。

正因为如此,一些分析师认为,A股市场成长股的强劲增长模式有望持续。第一,随着通胀预期的降温,煤炭、原油等产品价格受阻,这意味着中国制造业的成本将大幅降低,进一步强化了中国制造业的竞争优势。光伏、汽车电气化、风电等。成长型股票对成本都很敏感。因此,随着成本的降低,这类股票的后续业绩会不断改善。在这种背景下,他们的内部估值中枢被提高了,股价也被推高了。

第二,交易情绪的变化也有利于以赛道股和消费股为代表的成长股主线。因为通胀预期持续升温,会带来流动性收缩的预期。而且美欧等发达经济体的持续加息也影响了中国汇率的弹性和人民币降息的空间。因此,一旦通胀预期降温,汇率弹性增加,中国货币政策将有进一步发展的空间,这必然会提振各类资金对未来流动性的预期,使市场更加活跃。

这样的因素叠加,说明成长股目前有戴维斯双击的可能。一方面是业绩弹性的增强,另一方面是交易的乐观预期和流动性更宽松的预期,这必然导致估值中枢的上移,因此成长股面临重新估值的弹性。

综上所述,就中短线的走势而言,虽然上证综指会因为煤炭、原油等投资主线的疲软而无法保持上涨,但消费股、成长股依然势头强劲。这样,指数和创业板的前进势头仍可期待。在取消民办学校最新消息策略的操作上,依然可以保持较高的仓位操作,同时在仓位,的配置上也会进一步加大主线的配置

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