「002407股票」蓝军业务快速增长,21Q1归母净利润同比+38.88%-66.09%

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所属分类:股票行情
摘要

事件:公司发布2020年业绩快报,实现收入(44.36亿元,+9.82%),归母净利润(8.08亿元,+19.63%);21Q1归母净利润(1.71亿元-2.05亿元,+38.88%-66.09%)。

「002407股票」蓝军业务快速增长,21Q1归母净利润同比+38.88%-66.09%

事件:公司发布2020年业绩报告,实现收益(44.36亿元,9.82%)和归属于母亲的净利润(8.08亿元,19.63%);21Q1归属于母亲的净利润-, 1.71亿元,-, 2.05亿元,38.88% 66.09%)。

2011年第一季度归母净利润同比增长38.88%,-,同比增长66.09%,蓝军业务快速增长

2020年,板块的三大业务进展顺利,包括:1)蓝军装备领域、电子蓝军和军事模拟业务实现快速增长。作为一个系统建设装配单位和蓝军装备系统的主要供应商,该公司提供实战检查和培训。保证并完成一批重大任务;2)控诉通信领域,不断巩固在战术通信领域的主导地位,设备统一等项目实施顺利,在上升、趋势;业务稳定3)网络安全领域,随着公安部大数据智能规划的实施,新创市场不断壮大,公安部三家公司抓住市场机遇,取得了一定成绩。

2011年第一季度同比增长38.88%,-同比增长66.09%,预计全年将继续改善。公司21Q1得益于蓝军装备业务的强劲需求,业绩实现快速增长。参照2011年第一季度,-第四季度公司的业绩分别为1.23、1.89、1.06和3.9亿元。我们认为,公司协调蓝军整体发展,积极筹备成立蓝军装备研究所。考虑到实战训练演练的增加和航天特种装备数量的增加带来的系统化、大型化、高附加值的项目,预计2021年蓝军业务将引领公司业绩持续提升。

预计电子蓝军业务将充分受益于实战训练的改进,并将继续为稳定的业绩来源做出贡献

公司的蓝军业务主要由南京长风、仿真公司和航天京航等子公司开展,其中南京长风是中国电子蓝军的龙头企业之一。目前蓝军业务收入主要来自:1)内场,各研究所内场射频模拟测试系统集成度的提高,原有暗室的升级和新建;2)外场中,外场测试中,目标多作为消耗品使用。随着各类武器的增加和实战训练的要求,有望为公司提供更大的利润弹性。我们相信,随着各类武器装备的不断创新,武器型号的增加,以及军队在复杂电磁环境下对战术技术指标的评估要求,对电子蓝军等装备系统的需求将会越来越旺盛,各类武器装备将面临实战条件下的测试、测试、校准、评估、训练等问题,这将不断带动电子蓝军业务测试保障需求的增加。作为电子蓝军和电磁安全领域的领先企业,该公司有望成为武器装备研制试验场和军事演习训练场的重要受益者

投资建议:公司内生性和外延性并重,是一个被低估的纯国防信息化目标,是集团电子信息技术产业化的综合平台。目前,集团持股比例较低,关注正在进一步发展。

公司以电子信息为核心,通过新的产业布局和非核心业务剥离,不断优化产业结构。其中,电磁技术业务稀缺,发展速度较快;通过收购瑞安科技,依托航天科工集团和公安部打造国家网络信息安全团队,为业绩提升做出贡献;成立微系统研究所,实现核心组件独立控制,发展前景广阔。据估计

天山股份

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