「600996」年报点评暨系列报告18:业绩高增符合预期,海风王者迎黄金发展

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

维持“增持”评级。维持公司2021-2022年EPS预测1.46、1.49元,预计2023年EPS1.58元,维持目标价30.20元。业绩接近预告上沿,抢装带动出货高增。受益于2020年陆上风电抢装行

「600996」年报点评暨系列报告18:业绩高增符合预期,海风王者迎黄金发展

保持“超重”评级。维持公司2021年及2022年-每股收益1.46元及1.49元的预测,2023年预计每股收益1.58元,维持目标价30.20元。

业绩接近预测上限,安装热潮带动出货高速增长得益于2020年陆上风电安装热潮,公司业绩实现快速增长,板块风电制造销售收入209.47亿元,同比增长126.76%;对外销售能力达到5.66GW,同比增长132.04%,其中:陆上风电约4.75GW,同比增长137.89%,海上风电约0.91GW,同比增长105.51%。预计公司海风市场份额达到29.5%,增长7.3pct与去年相比;毛利率为16.89%,同比下降2.33%,主要是由于风力发电机成本中包含运费。排除这一影响,本公司风力发电机及配件的板块毛利率与同期相比保持稳定上升。

海风的黄金时代来了,海风之王大有可为。公司的MySE系列风力发电机的市场认可度和竞争力不断提高,现已成为海上风力发电的领导者,订单齐全。截至报告期末,公司的现有订单能力为13.88千兆瓦,其中陆上订单为8.25千兆瓦,海上订单为5.63千兆瓦,现有订单的大规模单位率居全国首位。2020年,公司新增订单4.31千兆瓦,其中海上风电订单1.27千兆瓦。公司海风科技行业领先,手头订单规模居高不下,将筹集资金研发漂浮海风。随着海上风电黄金发展时代的到来,公司将迎来黄金发展期,业绩将继续快速增长。

催化剂。成本下降5.5兆瓦及以上功率风扇。

风险警告。海上风电发展太快。出现的质量问题和施工能力限制了交货。本公司持有本报告中提及的“杨明智能(601615)”股票,占其已发行股份的1%以上。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: