「信息技术的概念」云转型进入收获期,回购彰显发展信心

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所属分类:股票行情
摘要

事件:公司发布2020年年报:2020年实现收入40.05亿元,同比增长13.11%;实现归母净利润3.3亿,同比增长40.55%;实现扣非净利润3.02亿元,同比增长57.95%。点评:净利润率迎上

「信息技术的概念」云转型进入收获期,回购彰显发展信心

事件:

公司发布2020年年报:2020年实现营收40.05亿元,同比增长13.11%;归属于母亲的净利润3.3亿元,同比增长40.55%;扣除非净利润3.02亿元,同比增长57.95%。

评论:

净利润率受到上升和拐点,的欢迎,经营净现金流迅速增加。公司2020年实现营收40.05亿元,同比增长13.10%;归属于母亲的净利润为3.3亿元,同比增长40.55%。云合同负债恢复后,营收46.21亿元,同比增长14.97%;归属于母亲的净利润为8.86亿元,同比增长32.89%。毛利率为88.49%,同比略有下降0.81%。销售费用率、管理费率和R&D费用率分别为31.35%、48.99%和27.04%,同比波动0.24%,-1.53%,-0.33%,2020年实现净利润9.66%,同比增长2.31%。公司实现营业净现金流量18.76亿元,同比增长192.73%,业绩良好。

数字成本向云转型继续推进,续租率保持在较高水平。公司成本业务云转型继续推进,年营收达到27.91亿元,同比增长13.83%。其中,云收入16.22亿元,同比增长76.05%,占数字成本业务收入的58.12%。恢复云合同负债余额,数字成本收入34.03亿元,同比增长16.12%。截至2020年底,公司成本业务共有25个区域进入云转型,其中2019年转型的10个区域产品综合转化率超过80%,续用率为88%;2019年之前,11个地区产品综合转化率和更新率均在85%以上。核心云转型指标保持较高水平。

建设业务稳步发展,“平台组件”模式进一步巩固。公司数字化建设业务实现年收入9.43亿元,同比增长10.52%。公司建筑业务的亮点在于应收账款的金额和比例大幅降低,保证了经营现金流的健康增长,从而保证了业务的发展。截至2020年底,建设项目级产品累计服务项目3.8万个,累计服务客户3400个。2020年,新增项目书15000本,新增客户1700家。同时,公司将在2020年继续推广“平台组件”模式,项目级核心产品的应用率将继续向上升倾斜

利润预测:根据公司2020年年报调整后的利润预测,预计2021年-和2023年归属于母亲的净利润为6.50/9.49/12.5亿元。保持“谨慎超重”评级。

风险预警:产品云化低于预期,施工业务进度低于预期的风险

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天山股份

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