「丝绸之路经济带股票」2020年报点评:云转型再进一层,YonBIP领跑产业互联网新时代

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摘要

2020年扣非后净利润同增33.50%,经营质量保持同步提升公司发布2020年报:全年实现营收85.25亿元,同比增长0.18%;受投资收益同比减少等因素影响,归母净利润9.89亿元,同比下降16.4

「丝绸之路经济带股票」2020年报点评:云转型再进一层,YonBIP领跑产业互联网新时代

2020年,扣除后净利润将增长33.50%,经营质量将同时保持提高

公司发布2020年年报:年营收85.25亿元,同比增长0.18%;受投资收益同比下降等因素影响,归属于母亲的净利润为9.89亿元,同比下降16.43%,扣除后归属于母亲的净利润为9.04亿元,同比增长33.50%。经营活动净现金流量16.13亿元,同比增长5.2%,收入规模稳居行业前列,同时经营质量不断提高。

R&D投资比重增加0.3%,全国银行间同业拆借利率释放进入3.0-二期

2020年,公司在R&D投资16.73亿元,同比增长1.8%,R&D投资收益占比同比增长0.3%,至19.63%。高R&D投资保证产品变革创新,面向大企业:随着YonBIP的发布,公司正式进入用友3.0-II战略阶段,云服务从产品服务模式升级为平台服务模式,扬帆工业互联网蓝海。公司加快了Iuap平台的研发,发布了低代码开发平台YonBuilder、连接平台YonLinker、AIoT智能物联网平台、智多星AI企业大脑等产品。面向成长型企业:公司发布新版YonSuite,创新全业务线上运营新模式。面对小微企业,常杰将继续在好会计、好商业、智能、易会计等产品上创新,通过人工智能和生态合作,进一步推动财税智能化发展。

云服务收入占比上升至40.1%,为SaaS在中国的领先地位

2020年,公司云业务实现战略加速,云服务收入(不含金融云)达到34.22亿元,同比增长73.7%,占比40.1%,同比增长17%,完成云预付款10.91亿元,同比增长83.9%,云服务付费客户累计达到60.16万人,同比增长17.5%。云服务业务分类:大中型企业收入27.26亿元,同比增长67.9%;小微企业收入2.41亿元,同比增长65.2%;政府等收入4.56万元,同比增长127.2%。根据CCID咨询公司的报告,该公司在中国SaaS市场获得第一名,并在企业资源规划、客户关系管理、人力资源、财务和税务管理以及商业智能细分领域入围“2020年十大软件即服务细分企业”。

生态战略落地步伐加快,平台优势持续提升

通过整合整合的生态合作模式,公司可以提升行业解决方案的竞争力,实现生态共生、共同创造、共同繁荣。到2020年,该公司在云市场拥有8000个合作伙伴,超过11000种产品,2000个业务合作伙伴和110个技术平台合作伙伴。公司发布了数百款云生态一体化产品,成为国内领先的线上线下一体化云生态服务平台。

投资建议:SaaS领袖欢迎三波叠加的历史机遇,维持“推荐”评级

公司不断创新,引领市场变革。YonBIP拥抱工业物联网新时代,迎来智能化、本地化、全球化三大机遇。预计2021年归属于公司母公司、2023年归属于-的净利润分别为13.64、16.90、21.22亿元,对应PE分别为84.4、68.1、54.3倍,维持“推荐”评级。

风险预警:市场竞争加剧,YonBIP进度不及预期,云转型不及预期

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天山股份

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