「600571信雅达」新设福建新材料,延展石化产业链

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

拟与持股平台合资成立万华福建新材料公司公司公布公告,拟与员工持股平台宁波中韬投资合资设立万华化学(福建)新材料有限公司,其中公司拟出资24亿元持股80%。子公司主要负责福建江阴港城经济区东区(以下简称

「600571信雅达」新设福建新材料,延展石化产业链

拟与股份制平台合资成立万华福建新材料公司

公布宣布,计划与员工持股平台宁波钟涛投资有限公司合资成立万华化工(福建)新材料有限公司,公司计划投资24亿元人民币持有该公司80%的股份。子公司主要负责推进福建省江阴港口城市经济区东区(以下简称“东区”)石化产业链项目。公司实行一体化和创新驱动战略,在全球聚氨酯行业的市场份额逐步增加。石化领域整个产业链布局越来越完善,下游新材料板块继续登陆R&D驱动项目。预计-2021年和2023年的EPS分别为6.46/7.07/7.52元,维持“增持”评级。

福建基地延伸石化产业链,股份平台实行长效激励机制

目前,万华化工福建工业园的产业布局主要是江阴港口城市经济区西区(以下简称“西区”)的聚氨酯相关项目,包括TDI/PVC/MDI及配套的综合设施。根据公司公告,公司规划东区石化产业链,初步规划建设丙烷脱氢制丙烯及下游产业链,实现东区与西区互联互通。东区和西区原料上下游供应,基础配套共享,促进园区效益最大化。另一方面,钟涛投资作为合资伙伴,有望充分调动员工的积极性,实施长期激励机制。

计量吸入器价格已升至较高水平,石化和新材料新项目继续推进

自2021年2月以来,受美国寒潮影响,出现海外供应一直不足。在房地产市场走强的推动下,出口订单有所增加。据百川傅颖称,3月24日华东地区聚合计量吸入器/纯计量吸入器的市场价格为233/240万元/吨,年内分别增长10%/32%。万华3月份的平均结算价分别为2.05/225万元/新项目方面,根据公司公告,2021年2月,烟台MDI厂改扩建50万吨/年,2020年11月,100万吨乙烯项目正式投产。PC、聚醚等项目也有所增加,有望在后续逐渐促成利润增长。长期来看,福建、梅山基地等项目继续推进,公司依托R&D能力开发的多元化新材料链将继续拓展。

保持“超重”评级

我们维持公司对2021年每股收益6.46/7.07/7.52元和2023年-的预测,结合可比公司的估值水平(Wind一致预计2021年平均市盈率为17倍),考虑公司业务的多元化发展,给公司2021年市盈率18倍,对应目标价116.28元(之前价值135.66元),维持“增持”评级。

风险预警:下游需求持续低迷,新项目生产进度达不到预期风险。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: