「钾肥上市公司」一季度业绩强劲,经营拐点已至

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

公司发布2021年一季报预告:实现归母净利0.6-0.65亿元,同比增长276.44-307.81%,实现扣非净利0.55-0.6亿元,同比增长396.6-441.9%。一季报业绩强劲。公司一季报同比

「钾肥上市公司」一季度业绩强劲,经营拐点已至

公司发布2021年第一季度报告预测:归属于母亲的净利润0.6-6500万元,同比增长276.44-307.81%,扣除非净利润0.55-6000万元,同比增长396.6-441.9%。

第一份季度报告表现强劲。公司第一季度报告同比大幅增长,主要是由于湿隔膜产能充足,客户结构大幅改善。Q1的一些海外客户也开始增加销量。考虑到Q1公司计提的股权激励费用约为1000万元人民币,其业绩在加回后更为强劲。如果将去年第四季度计提的海外诉讼费和股权激励费加回去,去年第四季度的营业利润接近6000万元,Q1今年的业绩继续逐月增长。

湿法取得成功突破,干法不断成长。Q1公司出货为2.5,-为2.6亿,同比分别增长213%和225%,去年第四季度较出货略有增长。自去年以来,该公司的湿客户结构发生了巨大变化,这种情况一直持续到Q1。目前,CATL在公司湿客户中的比例迅速上升,预计将启动LGC、三星SDI等大型海外客户。除了大量的LGC,干法客户也是比亚迪叶片电池的主要供应商。在出货大规模推广和客户结构优化的带动下,公司的Q1非盈利0.21-0.23元,如果再加回股权激励费,非盈利0.25元以上。

产能继续扩大。在过去的几年里,公司的生产能力一直相对稳定。目前公司约有11.6亿平湿产能和3.5亿平干产能,江苏兴源4亿平干产能尚未完全释放。公司未来将继续扩大生产,生产基地从常州、合肥延伸到瑞典。预计明年下半年将释放一些新的产能。

投资建议。维持“审慎推荐-A”的投资评级,维持目标价31-33元。

风险预警:补贴政策达不到预期,产能释放达不到预期,下游需求低于预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: