「000932」事项点评报告:春耕正当时,利尔一季度业绩创新高

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所属分类:股票行情
摘要

事件:2021年3月12日,利尔化学发布了关于2021年第一季度业绩预告。公告称,2021Q1公司预计实现归属于上市公司股东的净利润1.6-2.0亿元,同比上年同期上涨91.89%-139.86%;同

「000932」事项点评报告:春耕正当时,利尔一季度业绩创新高

2021年3月12日,事件:李尔化工发布2021年第一季度业绩预测。公告显示,2021年第一季度,公司预计实现归属于上市公司股东的净利润160万元,-2亿元,同比增长91.89%,-139.86%;同时,预计实现基本每股收益0.31-和0.38元/股。

投资积分:

主要产品量价,的销量翻了一番,其第一季度的业绩同比大幅增长。根据公司业绩预测,2021年第一季度,公司预计实现净利润160万-,2亿元,同比增长91.89%,同比增长139.86%。公司业绩的明显提升,主要是因为主要产品销量和售价的提升。公司主要经营草铵膦原料。自2020年第三季度以来,草铵膦的市场价格大幅上涨。百川数据显示,截至2021年3月12日,国内草铵膦市场平均价格为18万元/吨,同比增长46.94%。一方面,草铵膦的拉升价格明显呈行业繁荣的上升趋势,从而带动市场需求的增长;另一方面,草铵膦的产能有限,2020年第4季度以来厂家库存明显下降,且仍处于较低的库存水平,与国内春耕需求旺季不谋而合,下游购买意愿为正,进一步支撑了草铵膦的市场价格。预计草铵膦市场价格短期内将保持高位运行,看好公司未来表现。

全力推进广安基地项目,巩固和提升公司的市场竞争力:公司是全球最大的草铵膦技术药物生产商,生产技术成熟,供应链稳定,全球市场占有率分别为70%和80%。2020年,广安基地甲基二氯化磷项目进入试生产阶段。2021年,公司计划实现甲基二氯化磷项目的安全稳定运行和扩容,届时草铵膦的生产能力和成本优势将进一步凸显。同时,公司将继续加大新产品开发和现有产品技术优化力度,全面提升公司综合实力。

盈利预测和投资建议:考虑到公司在草铵膦行业的市场地位、公司未来的产业布局发展和产品的生产,我们估计公司2021年和2023年在-的营业收入分别为59.55/65.32/69.85亿元,分别对应每股收益1.51/1.73/2.02和市盈率15.6/13.6/11.6维持“买入”评级。

风险因素:草铵膦价格下跌的风险、原材料供应和价格波动的风险、筹资项目未按预期进展的风险、市场竞争加剧的风险。

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天山股份

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