「600071」主播孵化高效持续,短视频变现红利下GMV持续高增

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

女鞋起家,公司通过收购遥望成功转型直播电商领域。公司为A股首家上市的女鞋企业,2015年收购时尚迅锋、北京时欣切入互联网领域,2019年收购MCN公司遥望网络切入社交电商,实现业务重心转移。截至202

「600071」主播孵化高效持续,短视频变现红利下GMV持续高增

公司从女鞋入手,通过收购成功转型直播电商领域。该公司是A股第一家上市女鞋公司,2015年收购时尚讯丰和北京世信切入互联网领域。2019年,通过看互联网收购MCN公司切入社交电商,实现业务重心转移。截至2020H1,公司女鞋业务占比已降至36%。随着2021年女鞋业务压力减轻,重叠业务爆炸式增长,我们看好2021年公司业绩的释放。

直播电子商务GMV极具爆炸性,预计2025年市场规模将达到6万亿。Live电商结合了传统线下店铺和搜索电商的优势,优化了C2M模式下的供应链,为中小企业和消费者服务。随着直播推动转型回购,颤音、Aauto rapper、淘宝直播、小红书等平台布局投入持续增加,电商直播整体普及率未来仍有很大提升空间。据iResearch估计,2025年直播电子商务总规模将达到6.4万亿,普及率为23.9%。

看着管理层能力出众,团队及时抓住了窗口,多次成功转型。1)把握互联网广告行业的红利,2010年成立公司,主要从事互联网广告业务。2)把握微信流量进入红利,2017年发展微信生态矩阵业务;3)把握短视频行业的红利,2018年及时切入社交电商领域,重点孵化震荡变现的场景。在优秀管理层的带领下,根据市场和流量的变化及时调整业务,不断求变,成为核心基因。

公司在网红的孵化能力是高效、可持续、可再生的:目前,公司已与网红等10位明星签订了100份合同,其中包括郁达之子、李宣卓、黄秋林等。货物承载能力强。在赛马机制下,公司采用80%标准化、20%差异化的网红孵化路径,培训可在一个月周期内完成,并逐步开始投入现金。在战略扩张主播团队的同时,公司将进一步提高商业主播的比例。同时,在规范高效的公司管理下,我们拥有领先的仓库管理系统、QC部门等。这可以确保功能的重用。

小滴通帮助公司的流量投放,全品类的头锚已经成功转型。前期培养的主播流动性已经逐渐显现。店铺上线后,公司及时把握了店铺高效快速反馈的特效,增加了店铺上线,减少了直播、上市等购买投入,强化了上线效率。它的主播,郁达夫的公子和李宣卓,已经成功地从美容化妆品和饮料类别分别转变为所有类别。近三个月来,郁大公子子品类全面覆盖,李宣卓移动数字直播品类也增长到21.20%。一些颤音主播也逐渐显示出了流动性,比如吹七号,逐渐开始直播。

盈利预测:我们预计公司2020年和2022年-净利润为0.23/6.29/10.39亿元,同比变动84.4%/2,588.57%/65.03%。考虑到公司作为MCN机构负责人的成长性和爆发性的短期业绩,预计2021年公司合理市值为220亿元,相当于2021年PE35x。

风险预警:市场竞争加剧风险、KOL管理风险和行业政策风险

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: