「低佣开户」初心依旧,重新起航

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

维持“增持”评级。考虑到2021年开始公司显著加强费用投放力度主动做高行业,调整2020-2022年公司EPS分别至0.96/0.99/1.46元(前值分别为0.96/1.14/1.37元),同比+2

「低佣开户」初心依旧,重新起航

保持“超重”评级。考虑到公司在2021年开始大幅加强支出,积极推进行业,公司在-2020年和2022年的每股收益分别调整为0.96/0.99/1.46元(之前的数值分别为0.96/1.14/1.37元),同比为25%/3%/49%。参照可比公司,2021年给了63XPE,提高了目标

并行启动上下游,加快收获股市,确保业绩增长的确定性。1.在公司主观涨价和浙江产区减产的共同推动下,涪陵区的青菜原料价格暴涨。在这种背景下,中小落后产能将加快;2.渠道的纵向下沉和横向省地级市场的精耕细作,将有助于公司充分挤压竞争产品。因此,在未来五年内,渠道扩张行动每年至少将贡献15%的收入增量,这是非常确定的。

营销/产品/渠道会主动打破行业的天花板,提供潜在的灵活性。2021年以来,公司理顺思路,专注于最具竞争优势的榨菜主业。营销方高举热门品牌,产品方调整产品结构,贴近终端真实需求,渠道方内外激励考核进一步优化,将继续激发销售/经销商主观能动性的释放。在这种背景下,基于开胃食品行业的广阔空间、缺乏强有力的竞争对手和强大的内部替代性,我们乐观地认为,涪陵榨菜将逐步把其他开胃消费者转变为榨菜消费者,从而实现高产业

从短期来看,2021年第一季度的收入增长预计将超过预期。在2020年第一季度基数较低的背景下,由于渠道下沉效应持续出现,叠加的广告效应逐渐体现出迎合预期疫情加剧、刺激备货等因素,我们判断2021年第一季度公司收入增速有望超过30%。

风险预警:成本投放/渠道下沉/渠道模式改革效果不如预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: