「超级电容概念」华润双鹤股票:你有没有觉得华润双鹤很厉害?

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摘要

我们今天要分析的是华润双鹤华润双鹤股票。通过前两天的文章我发现,在心血管病治疗领域,华润双鹤药品的市场占有率很高,比如利尿剂、外周血管扩张剂、心脏病治疗药、抗高血压等领域都可以看到它的身影。这正印证了

今天我们要分析的是华润双河华润双鹤股票前两天通过张文,我发现华润双河医药在心血管疾病治疗领域的市场份额非常高,如利尿剂、外周血管扩张剂、心脏病治疗药物、抗高血压等领域。

「超级电容概念」华润双鹤股票:你有没有觉得华润双鹤很厉害?

这印证了CRRC双河给人的印象:正在打造华润双鹤股票慢性病业务平台事实上,慢性病业务平台的营收已经占到其总营收的36.97%,核心产品10号是服用基本药物人数最多的复方降压制剂。

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此外,华润双河还有10家知名华润双鹤股票,超过1亿件;在专业的业务平台上,儿童氨基酸的市场份额在儿童营养输液中位居第一;在输液业务平台上,华润在基础输液市场份额排名第二。

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这些标签对Cr双河都有好处,看看今天是不是真的华润双鹤股票。

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1.华润双河的背景华润双河在股东的背景很硬。是华润医药(3320)控股的企业。HK)。

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华润医药在A股,拥有华润三九、华润双河、东阿阿胶、姜钟药业等四家上市公司,将完成此次收购。

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我们来看看华润医药的板块成分。

华润三九主要从事药品开发销售,中药材种植;

东阿阿胶在国内阿胶行业处于领先地位,品牌实力和市场基础雄厚;

姜钟制药在健胃消食领域的市场份额已达到70%左右,中成药咽喉含片的市场份额为25%左右;

华润双河是一家化学药品生产企业,在降血压、降血糖等慢性病领域建立了自己的各类产品线,搭建了专业化经营和输液业务的平台。

再来看看Cr双河的股权结构。华润双河由北京医药集团直接控股,北京医药集团隶属于华润医药集团有限公司,最终由SASAC控股。双河药业更名为华润双河,从历史开始。

华润双河,1939年生于太行山,军药厂;1949年迁至北京后,更名为北京制药厂,后逐步发展成为综合性化学制剂企业;1997年在上海证券交易所上市;2010年,它与前股东京华制药集团一起进入华润。2012年更名为华润双河药业有限公司,成为华润集团板块旗下化学药品平台的支柱企业。

有了SASAC的背书,双河至少不会有出现长生生物假疫苗的类似事件。选择药品的时候,尽量选择国企。体制内的人一般不会去冒赚钱杀人的风险。

二.双河的业务构成及前景双河目前仍处于业务转型期,从注重输液业务收入,逐步提高非输液比例,提高盈利水平。2017年,双河业务板块对企业的贡献如下:

1.慢性病业务平台是公司最大的业务平台,也是公司的主要利润来源。

2.虽然专业业务规模不大,但同比增长了近50%,这将是公司未来增长的潜在来源。

3.输液业务调整转型初见成效,销售规模止跌回升。

我们用表格简要介绍双河产品的组成。

双河有很多单品,收入过亿,包括O,硝苯地平缓释片,芥子油苷,匹伐他汀钙,儿童氨基酸等。

输血领域目前正处于寒冬。

全国范围内的输液限制政策仍在继续。在这种环境下,输液市场容量继续萎缩。再加上招投标和议价的影响,输液企业进入低利润时代,于是一些中小型输液企业

持年均两位数以上的增长速度。不同于我们那会儿,新生儿疾病、消化、呼吸及神经系统疾病已经成为热点领域,花销巨大。

那么,在这样的背景之下,双鹤提升盈利能力的突破口在哪里?

三、看双鹤,重点看什么?看企业就像是看人。

有的人会把各种证书、各种工作经历给你看,让你觉得好厉害,我都没听过。但后来工作了,才知道一个人外在有过靓丽,内在就有多空虚;真正的有钱人不需要显摆,表演给别人看的都是没钱但虚荣的人。

前面整理了双鹤这些东西,让我觉得双鹤好厉害。

去年双鹤收入增长了16.87%,这个增速还是可以的。但是2013-2015年,双鹤的收入都是负增长,而它扭负为正的主要原因来自它的收购。并且双鹤在2018年的发展战略中,将外延并购放在首位。

强者如恒瑞医药,当前也有三项并购事项在实施。在这样的行业背景之下,并购有其合理性。双鹤以产品获得为目标,我想知道的是,双鹤自身的研发能力如何?它自身能生产哪些产品?

遗憾的是,通过对比双鹤与同行其他企业的研发投入情况,我并未发现双鹤的研发投入有什么优势:低于行业平均;不如恒瑞,不如复星,不如信立泰。

双鹤有多个收入过亿元的单品,但远没到成为重磅药的程度;重磅药的诞生需要至少12-13年,花费至少20多亿人民币,而且其间充满了各种风险和不确定性,即便是恒瑞这样的企业,也是从做仿制药开始的。

然而,虽说前路艰难,像双鹤这样收入过60个亿的企业,只拿出2个多亿做研发,比例太低了。

四、总结双鹤有很多优势,它在很多领域都有收入过亿的单品;

双鹤有很多提升盈利能力的方法,比如控制成本提高效率;

双鹤还可以做很多的并购,扩大产品线,抢占更多的市场;

但是,双鹤自己也知道,与杠杆企业相比,它的研发投入并不高。可能是因为研发见效太慢,但并购见效快的原因,大家在研发投入上都舍不得。

虽然很多药品领域都可以看到双鹤的身影,它的摊子铺得很大,但总觉得它缺少自己可以依靠持续增长的东西。所以,做分析的时候,大家最好先问下自己,你会买它的股票吗?

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