「蚂蚁金服股票」点评:拟投设产业基金,战略布局产业链相关上下游

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

拟与专业机构合作投设产业基金,外延布局产业链相关上下游1)2021年2月10日,公司公告拟出资4500万元与鑫睿创投、同运仁和、鑫泽睿合作投设产业基金,出资比例为45%。鑫睿创投为迈为原董事朱夏为第一

「蚂蚁金服股票」点评:拟投设产业基金,战略布局产业链相关上下游

计划与专业机构合作,投资工业基金,延伸产业链的上下游

1)2021年2月10日,公司宣布拟投资4500万元,与新锐创投、云童仁和、新泽瑞合作建设工业基金,出资比例为45%。新锐创投是原董事麦,最大的控制着新锐创投64%的股份。任、魏迈为董事,为董事长兼总经理,为本公司关联方。

2)公司目前拥有7家控股子公司,其中5家是公司在不同领域的R&D平台。公司依托印刷、激光、真空三大核心技术,不断将其布局拓展到光伏设备、OLED面板设备等泛半导体设备领域。此次对工业基金的投资预计将投资于麦威公司战略布局相关的产业链上下游,在原有技术研发体系的基础上,形成互补的技术和市场,加快产业链的延伸。

异质结设备:未来5年行业复合增长率将超过80%;就手头订单而言,该公司的异质结设备目前在中国排名第一

1)作为光伏电池的下一代技术,预计2025年1)HJT设备的市场空间有望超过400亿元,2020年-的CAGR是2025年的80%。如果净利率保持在20%(净利润80亿),PE给25倍,估计HJT装备行业的合理总市值是2000亿元!我们判断主导产业市场份额有望超过50%,未来市值有望超过1000亿元。

2)预计未来1年和2年,-, HJT装备行业将全面发展,多技术路线并存。麦威股份、杰佳伟创股份、金晨股份、君实股份和理想将在同一舞台上竞争。

3)公司是光伏异质结(HJT)设备的领导者,目前国内订单领先,实现了HJT全线设备供货能力(覆盖设备价值的95%,转换效率在24%以上)。与同伟、安徽华盛、阿泰等客户合作顺利。目前,HJT手头订单达5.9亿元,在国内上市公司中排名第一。公司拥有“先发优势”和“全线供货能力”。如果能保持领先地位,未来的成长空间会很大。

2020年,业绩将增长47%,-增长64%。预计-在2021年的表现将在2025年继续保持高速增长

得益于丝网印刷设备在上升,的稳定销售,预计2020年归属于母亲的净利润为人民币3.65亿元至人民币4.05亿元,同比增长47%,-为64%。得益于大规模引领设备更新的迭代,PERC将在2021年迎来大规模扩张浪潮,覆盖公司的HJT设备将逐步放量我们预计公司在2021年的业绩将继续保持高增长。

盈利预测:看好公司在光伏行业未来发展中的战略地位和未来五年的高增长

预计2020年和2025年-新增订单分别为31亿元、600亿元、710亿元、104亿元、143亿元和227亿元,增长率分别为69%、91%、19%、47%、37%和59%。考虑到收入确认的节奏,预计2020年和2022年归属于-的净利润为3.8/6.3/8.3亿元,同比增长54%/66%/31%,对应的市盈率为67/40/31倍。保持“买入”评级。

风险警示:异质结电池推进速度达不到预期;光伏需求低于预期;下游扩张少于预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: