「002408股票」公司更新报告:生态圈搭建持续完善,高景气下强者恒强

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所属分类:股票行情
摘要

维持“增持”评级。公司公告其下属投资平台杭州泰格股权投资合伙企业(以下简称“泰格股权”)拟以自由资金投资AZ-CICC基金(以下简称“合伙企业”),公司近期收到基金管理人通知,该合伙企业已根据相关法规

「002408股票」公司更新报告:生态圈搭建持续完善,高景气下强者恒强

保持“超重”评级。本公司宣布其下属投资平台杭州泰格股权投资合伙企业(以下简称“泰格股权”)拟以自由资本投资于AZ-CICC基金(以下简称“合伙企业”)。近日,公司接到基金经理通知,该合伙企业已按照有关法律法规的规定办理了基金备案手续,并取得了《私募投资基金备案证明》。考虑到公司经营稳步发展,行业高度繁荣,2020年业绩快速增长,我们将公司2020年和-2022年的每股收益分别提高到1.98/2.23/2.63(原1.80/1.85/2.27元),参考行业平均估值水平,给予某溢价,公司2021年的PE95X,相应的目标价提高到211.9元。

该公司的生态圈得到进一步改善,以增强其自身业务。在交易,合伙企业的认缴出资额预计为25亿元人民币,泰格股份有限公司的认缴出资额为5000万元人民币。此次合作进展顺利,预示着虎生态圈建设将进一步完善。通过与基金,投资公司合作,该公司为有前途的初创企业提供财务支持,并与这些公司建立长期合作关系。截至2020年中期报告,该公司已成为57家医疗行业公司的战略投资者和39家基金,医疗的优先合作伙伴,其通过建立行业生态系统增强自身业务的发展战略是明确的。

行业蒸蒸日上,公司作为CRO的龙头,发展潜力巨大。得益于中国创新药物的发展,趋势未来的行业临床外包率将继续提高。作为中国最大的临床科技研究机构,该公司以8.4%的市场份额位居CRO本土市场首位。未来有望依托国内新药研发热潮,CRO产业将保持30%的增速;公司自身的高GCP标准会提高竞争力,市场份额会增加;全球M&A扩张计划将继续,MRCT业务能力和订单将继续增加,行业地位将继续改善。

催化剂:国内临床进展到后期;临床外包率上升。

风险预警:疫情的不确定性风险;行业竞争加剧风险。

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