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事件：2月1日晚，公司宣布，永辉超市董事长张选松计划未来6个月通过沪证交易所系统在A股募集7500万股，在-募集1.5亿股，价格不超过9元。此次增持股份的目的是维持公司股价的稳定，维护公司股东，的合法权益，同时也是基于对公司未来可持续发展的信心和对公司长期投资价值的认可。同时，公司宣布截至2021年1月31日，公司已回购250，596，719股，占公司总股本，的2.63%，接近2020年11月4日公布上一次回购计划的回购金额上限(3亿股)。
超市行业外部压力很大。回购和增持显示长期发展信心，数字化转型值得期待。在社区团购、到家等业务冲击、CPI疲软、去年同期基数高的背景下，超市行业20Q1整体压力相对较大；而从社区团购公司扩张SKU和区域扩张的情况来看，传统超市行业未来的外部压力可能会进一步加大，未来的行业可能会有很大的变化。在这样的背景下，数字化转型，面对行业变革成为永辉共识，公司先后与数字科技达成战略合作，并任命集团高级董事李先生为公司首席技术官。顶层设计实用，调整业务思路，组织后续或进一步调整，积极响应数字浪潮。目前推进线上线下系统融合，家庭业务占比达到9.7%(至2020年第3季度)。未来有望逐步实现千人化，另一方面，永辉供应链的数字化转型有望强化管理和智能供应链的优势，打造高效敏捷的供应链体系，进行精细化运营和新业态快速迭代，降低损耗，提高运营效率，有望在未来的行业变革中开辟新的增长空间，获得增长。
投资建议：公司20年-和22年净利润预计分别为23.07、32.76和40.6亿元，每股收益分别为0.24、0.34和0.43元，维持“买入”评级。
风险预警：宏观经济影响；市场竞争加剧；门店扩张低于预期；家里生意不如预期；信息化建设没有达到预期。
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