「b股基金」全年业绩高增长,Q4确认交付略有延后

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

公司发布2020年业绩预增公告,预计全年归母净利润11.8-13.8亿元,同比增长66%-94%;扣非归母净利润10.9-12.7亿元,同比增长72%-100%。2020年第四季度公司归母净利润2.4

「b股基金」全年业绩高增长,Q4确认交付略有延后

公司宣布了2020年业绩预增的公告。据估计,归属于母亲的年净利润将为11.8-13.8亿元,同比增长66%和-94%;扣除不归母后的净利润为10.9亿-和12.7亿元,同比增长72%,-同比增长100%,2020年第四季度,公司归母净利润为247万元,-,同比增长24%,-同比增长125%,公司经营整机业务多年,掌握了半直接驱动的核心技术,在海上整机制造领域具有较强的优势。随着放量,海上风电项目的投标,该公司将继续收获海上订单,并继续引领海上竞争。保持“强烈推荐-A”的评级,目标价24 26元,-

2020年,业绩将继续快速增长。公司宣布了2020年业绩预增的公告。预计2020年归属于母亲的净利润为11.8亿-13.8亿元,同比增长66%,-94%;非归母净利润10.9-12.7亿元,同比增长72%,-100%;其中,第四季度-,实现净利润24744.7万元,同比增长24%,-实现净利润125%。

预计整机确认发货会略有延迟。公司业绩预测质量较高,但预计第四季度交付略有延迟:前三季度公司交付3.8GW,其中第三季度交付1.77GW,预计2020年交付5-、6 GW左右。随着出货,的增加,预计2021年公司整机业务的毛利率将大幅提高:(1)2020年,大型陆上机组将不会满负荷并网,交付将延长至2021年上半年,一般零部件价格为下降;(2)出货价格发生变化,海上出货比例较2020年有所增加;(3)离岸主力模式有望延续放量,模式,规模效应推动毛利率上升。

掌握半直驱核心技术,产品竞争力强。目前,大型单位的趋势是显而易见的。我们更倾向于认为在大机组时代,竞争是一定安全门槛下车型的基本质量,半直驱可能在体积和重量上有内在优势。半直驱技术路线具有直驱和双馈的优点。与直接驱动相比,它体积更小,重量更轻,比双馈更可靠。目前大风扇如Vestas8MW、Gamesa5MW、Multibrid(阿海珐)5/6MW、8MW等。全部采用半直行路线。预计未来单机大功率将进一步推动半直接驱动技术的广泛应用。公司产品竞争激烈,特别是公司在海上风电领域的优势难以复制,可能导致发展路线不同,最终通过海上风电机组开拓国际市场,面对国际整机巨头,与他们争夺海上整机制造。

投资建议:公司在整机制造领域具有很强的竞争优势,将继续受益于海陆装载。预计公司2020年和2021年归属于母公司-的净利润分别为13.8亿元和25.3亿元,维持“强烈推荐-A”的评级,目标价24-26元。

风险预警:海上风电并网速度低于预期,属于政策风险。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: