「智慧农业股票」第四季度改善明显,行业信创放量可期

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

业绩预告区间较大,第四季度改善明显:2020年度随着国内新冠肺炎疫情逐渐得到控制,公司的经营状况逐步恢复正常,公司第四季度信创业务和高新电子业务营业收入较上年同期大幅增长,毛利较上年同期增长,因此20

「智慧农业股票」第四季度改善明显,行业信创放量可期

业绩预测区间较大,第四季度改善明显:2020年,随着新冠肺炎肺炎疫情逐步得到控制,公司经营状况逐步恢复正常,第四季度公司创新业务和高科技电子业务的营业收入较去年同期大幅增长,而毛利较较去年同期增长,因此公司2020年第四季度的经营业绩大幅改善。根据公告,2020年第四季度归属于母亲的净利润达到91.3-12.63亿元,同比增长2.70%-34.65%,-;归属于母亲的非净利润为186.5亿元,同比增长52.31%-35.90%。公司业绩的预测区间较大,我们认为目前业绩确认的步伐存在不确定性,可能会将确认推迟到2021年。

行业创新启动,芯片龙头受益:我们预计2021年党政办公系统交付量同比翻番;与此同时,新创在重要行业的实施也在加快,规划导向和试点双重推进。预计2021年工业人口规模铺开,空间比党政公文系统提升近10倍,新创板块的繁荣程度进一步上升。在目前的党政创新招标中,龙芯由于业绩疲软,整体份额相对较小,鲲鹏的限量供应不足。广海主要从事服务器端和X86路由,腾飞的份额增长迅速,估计份额超过45%。Q4基于云腾S2500的多渠道服务器和新腾瑞D2000(用于PC)的发布,腾飞产品的整体性能将跃上一个新的台阶,成为行业市场的重要竞争力量;如果华为鲲鹏后续贴牌问题无法解决,腾飞在行业中的份额有望达到50%甚至更高。据估计,2021年腾飞的收入将超过30亿元。

PK系统有望提前锁定行业创新的市场份额:中国电子股份有限公司是中国电子建立的网络信息业务运营平台,国家混合所有制改革试点企业。资产规模和营业收入均超过1000亿元,由多家中央企业和中央金融机构战略性投资,旨在加快建设全国网络信息产业的核心实力和组织平台。此前,中国电子股份有限公司旗下的中国软件和中国长城的股份已经转移到中国电子股份有限公司的平台上,由腾飞CPU和麒麟操作系统组成的PK系统有望在行业创新中获得渠道优势。

盈利预测和投资评级:我们预计公司2020年和2022年的营业收入分别为130.75/163.91/194.02亿元,净利润分别为10.16/13.39/17.35亿元。目前的价格相当于市盈率的50/38/29倍。新创业务已进入放量阶段,在新格局下,腾飞在党政中的份额有望继续超出预期,成为行业创新的重要力量,带动公司整机业务快速增长。2020年上半年,高科技电子和供电业务订单均快速增长,激励计划的引入更有利于增强管理层的积极性和责任感。2021年,中国长城获得800亿元的目标市场价值和27.33元的目标价格,保持“买入”评级。

风险预警:政策推进缓慢;生产能力有限;该公司的产品和股票低于预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

天山股份

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: