「000877资金流向」2020年业绩预告点评:业绩稳健增长,多个大单中标树立标杆案例

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所属分类:股票行情
摘要

事项:公司发布2020年年度业绩预告:预计2020年度实现归母净利润2.98亿元-3.49亿元,比上年同期增长-5.51%至11.09%;预计实现归母扣非净利润2.87亿元至3.39亿元,比上年同期增

「000877资金流向」2020年业绩预告点评:业绩稳健增长,多个大单中标树立标杆案例

事项:

公司发布2020年度业绩预测:预计2020年归属于母亲的净利润为2.98亿元,归属于-的净利润为3.49亿元,同比增长5.51%至11.09%;据估计,归属于母亲的非净利润为2.87亿元至3.39亿元,比去年同期增长10%,-增长30%。

评论:

盈利能力稳步提高。在业务层面,2020年,围绕“一体两翼”的战略布局,公司将新建医保营业部,在医保信息化建设领域下大力气。尽管受疫情影响,公司内部加快结构优化调整,加强研发,外部加强合作和生态建设。在2020年的Q2,它开始实现快速的性能恢复。2020年,预计母亲应占非净利润在-同比增长10%,增幅30%,盈利能力稳步提升。

电子病历、互联网医院、医疗保险信息化等领域蓬勃发展,医疗IT热潮有望好转。医疗IT行业:1)电子病历:评级持续带来整体信息化水平的提升;2)互联网医院:2020年疫情将提高公众对互联网医疗的接受度。互联网医院可以整合咨询、处方、支付和药物分配,以改善患者的医疗体验。在具体建设上,互联网医院将逐步成为二级以上医院的标准,补充线下服务;此外,我国医疗协会和医疗社区已经过了数量快速增长阶段,其信息化建设将迎来高潮阶段。核心将围绕“互联网信息化建设”实现远程会诊、双向转诊等医疗服务。3)医疗保险:国家医保局成立以来,不断推进医疗保险信息化、规范化,各地相继开展医疗保险信息平台建设;与此同时,DRG支付试点有序推进,随后向全国推广,预计将为医疗保险、医疗保健和医院信息系统转型带来更多需求。

一些大订单赢得了投标,以帮助该公司建立基准案例。在2019年5月-,医疗IT行业有望在未来3年、5年保持繁荣的基础上,公司中标国家健康险局医疗保险信息平台建设项目应用软件采购项目第8包,进而帮助河北、甘肃、天津等地积极推进医疗保险信息平台建设(来源:公司官网);2020年12月,公司中标银川市互联网加医疗社区信息化建设服务项目(一期),中标金额近4000万元(来源:中国政府采购网)。一些重要的大订单不断中标,这将有助于公司在早期建立基准案例,建立先发优势。

盈利预测、估值和投资评级。医疗信息行业发展前景广阔,公司“一体两翼”战略延续,具有一定的竞争实力。因此,我们将公司20年-和22年回报净利润预测微调为3.42/4.81/6.59亿元(原值为3.41/4.22/5.58亿元),对应的每股收益为0.29/0.40/0.55元(原值为0.29/0.35/0.47元)。参照公司历史估值水平和可比公司估值水平,我们给公司2021年50倍PE,对应目标价20元,维持“推荐”评级。

风险预警:市场竞争加剧;下游客户需求低于预期;业务推广流程不如预期;

政策推进过程中存在不确定性。

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天山股份

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