「长虹权证」业绩主要受会计调整影响,大金融IT领军进入长期加速点

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所属分类:股票行情
摘要

事件:公司发布2020年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润约为123664万元,同比减少约12.66%,预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为66151万元,同比减少约25.6

「长虹权证」业绩主要受会计调整影响,大金融IT领军进入长期加速点

事件:公司发布2020年业绩预测,预计归属于上市公司股东的净利润约为12.3664亿元,同比下降约12.66%,归属于上市公司股东的净利润扣除非经常性损益后约为6.6151亿元,同比下降约25.66%。

业绩下滑主要受收入标准调整影响,短期因素消化后公司可能进入发展加速点。1)公告显示,报告期内实施了新的收入标准,自开发软件产品和定制软件的收入由原来的完成百分比法调整为客户取得相关商品控制权时的收入确认,收入增长放缓。2)预计非经常性损益对公司净利润的影响约为5.7513亿元,主要是由于2020年公司合并报表范围的变化、处置收入的转回、金融资产处置收入的增加等原因造成的。3)我们认为会计准则的调整只是一个短期因素。随着资本市场的改革和创新,金融机构的业务规模迅速扩大,下游行业的长期需求已经确定,公司的寡头地位已经稳定,特别是员工持股计划实施后,治理结构得到了很大改善。长期来看,公司可能进入发展加速点。

随着历史上最大的员工持股计划的推出,人才利益的约束力和长远发展势头将大大增强。1)本次股份回购资金总额不低于人民币6亿元(含),不高于人民币8亿元(含),回购价格不超过人民币120元/股,用于员工持股计划。2)参加本员工持股计划的员工总数不超过5500人,其中公司董事、监事、高级管理人员不超过16人,认购总额不超过70.9万股,占本员工持股计划总股份的7.09%;其他员工不超过5484人,总认购不超过929.1万股,占员工持股计划股本总额的92.91%。3)这个员工持股计划金额大(6亿-8亿),福利面广(人数超过50%),是公司历史上最大的持股计划。它将极大地稳定和激励核心管理团队,发挥人才保留和长期利益捆绑的作用,从而促进公司的长期稳定和可持续发展。

充分受益于资本市场改革和创新的时代,国际化战略的步伐也加快了。1)国内金融监管现已进入全面鼓励发展阶段。比如完全取消了外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构在中国的业务范围限制(比如高盛、摩根士丹利、瑞士信贷等)。先后获得合资券商控股权),科技创新板顺利落地,创业板注册制度出台,新的资产管理规定继续落地,银行理财子公司陆续成立,公募投资业务试点。公司在多个子行业市场占有率第一,资本市场创新政策的出台有望全面持续拉动所有业务线。2)近年来,公司的国际化战略也开始加速。恒迈神州与IHSMarkit成立合资公司,为国内债券发行市场提供电子记账和备案解决方案,并以技术支持外商投资国债债券市场。

保持“买入”评级。根据关键假设(随后根据2020年完整财务报告进行调整),预计-2020年和2022年的营业收入分别为46.55亿元、53.73亿元和63.17亿元,归属于母亲的净利润为b

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