「亿本金融」业绩超预期,成长加速度

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

公司发布2020年度业绩快报,预计2020年度实现归母净利润5.9亿-6.3亿元,同比增长388.79%-421.93%;实现扣费归母净利润4.9亿元-5.3亿元,同比增长385.90%-425.57

「亿本金融」业绩超预期,成长加速度

公司发布2020年度业绩报告,预计2020年实现净利润5.9亿-6.3亿元,同比增长388.79%,-421.93%;归属于母亲的净利润在-为4.9亿元,在-为5.3亿元,同比增长385.90%和425.57%,其中,2004年第四季度归属于母亲的净利润预计在-为3.4亿元,在-为3.8亿元,同比增长1600%和1800%

评论:

供需共鸣,2004年第四季度贡献了全年净利润的60%

公司预计2020年实现净利润5.9亿-6.3亿元,其中2004年单季度净利润约3.4亿元,-3.8亿元,占比约60%。我们认为,供需之间的共鸣是第四季度业绩井喷的内在原因。从供货来看,公司持续爆款,T8系列扫地机和福湾智能洗衣机直接击中用户痛点,产品实力过硬;从需求来看,疫情催化与传统旺季重叠,内外需求在Q4集中释放。在内外共鸣下,公司产品销售业绩一片光明。奥威云网数据显示,2004年4月公司T8系列扫地机器人国内销量总计13.82万台,销售额达3.78亿元;福湾智能洗衣机国内销售总量3300台,销售额达2.48亿元。

蒂姆可以突然上升,激励计划就会跟进

田可品牌的崛起成为公司今年业绩的最大亮点。在国内销售方面,根据奥威云网的数据,福湾智能洗衣机实现了2.48亿元的销售业绩,帮助田可在今年双十一期间跻身天猫新品品牌前16名。在出口方面,田可品牌凭借洗衣机产品和跨境电商渠道的实力,成功开拓海外市场,海外收入实现了显著增长,成为新的增长动力。此外,该公司最近推出了一项针对田可的员工激励计划,计划授予955.6万股限制性股票股份,占股本,总股份的1.69%,奖励目标包括田可的154名中高级管理人员和技术骨干。激励计划表明了公司对蒂姆成长的信心,并有望在帮助蒂姆发展方面发挥长期作用。

业务增长推动性能提升,2004年第四季度非经常性损益的影响有限

根据运通的数据,我们估计2020年全年的非经常性损益约为1亿元,这将对公司的年度业绩做出很大贡献。但按季度计算,非经常性损益主要来自2002年2季度确认的政府补贴3603万元和2003年3季度产生的非流动资产处置收入3804万元,2004年4季度单季度发生金额约为1439万元。因此,2004年第四季度业绩的高增长主要是由主营业务的增长带动,目前非经常性损益的影响有限。

展望明年,建议关注海外展览业和产品优化

展望明年,我们建议在关注:两条主线第一,海外展览业的趋势。目前,该公司的海外战略已取得初步成功。考虑到海外扫地机器人市场正在从本地计划导航产品向全球计划导航产品转变,公司高端产品有望继续向放量进军,此外,天科福万智能洗衣机已经开拓海外市场,明年还将大力推动性能增长;第二,产品优化结果。由于历史原因,低端机器在公司产品结构中占很大比例。目前公司产品高端战略稳步推进,盈利水平有望进一步提升。

盈利预测和评级

公司是世界扫地机器人的领先品牌,国内外业务发展迅速。我们估计-2020年和2022年的净利润分别为6.1/8.4/10.9亿元,是目前市盈率的95/69/53倍。我们主要

天山股份

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: