「摩羯投顾」点评:业绩延续高增长,控股股东增持彰显信心

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所属分类:股票行情
摘要

事件:1月13日,公司发布2020年业绩预增公告。预计年度公司归母净利润为60-80亿元,同比增长44.12%-92.17%;基本每股收益由2019年的1.12元增长至1.59-2.12元。同日,公司

「摩羯投顾」点评:业绩延续高增长,控股股东增持彰显信心

事件:

1月13日,公司宣布2020年业绩预增。预计公司年归母净利润6080亿元-,同比增长44.12%,-92.17%;基本每股收益从2019年的1.12元增加到-的1.59元和2.12元。

同一天,公司宣布,计划在下一年持有股东中南城市投资有限公司现有总股份38.21亿股的2%以内,即增加不低于3821.7万股,不超过7643.4万股,最迟于2021年3月13日开始增加。

评论:

公司业绩持续高速增长,年度业绩目标有望实现。公司发布业绩预增公告。预计公司年归母净利润60亿-、80亿元,同比增长44.12%,-同比增长92.17%,业绩大幅提升主要是由于公司房地产业务结算规模的增加。根据之前的公布,股权激励绩效考核标准,2019年和2021年公司归属于母亲的净利润在-的增长率分别不低于2017年归属于母亲的净利润的560%、1060%和1408%。与2019年相对应,-2021年净利润分别不低于39.8亿元、69.9亿元和90.9亿元。2020年的业绩目标在业绩预测范围的中间值。公司业绩持续快速增长,年度业绩目标有望实现。

公司年销售业绩光明,积极征地为后续成长奠定基础。公司2020年销售额持续增长,全年累计销售额2238.3亿元,同比增长14.2%;销售面积1685.3万平方米,同比增长9.4%,平均销售价格13281元/平方米,同比增长4.4%。同时,公司积极收购土地,累计增加约1550万平方米,累计征地金额752亿元,平均征地价格4854元/平方米。土地收购金额占销售额的34%,比2019年增长8个百分点,为后续业绩增长奠定了基础。

控股股东显示出信心,公司的未来可期。根据公司公告,公司控股的股东中南城市投资有限公司,计划在下一年度将目前股本合计增加1%,-增加2%,即增持不少于3821.7万股,不超过7643.4万股,增持不迟于2021年3月13日开始。此前,中南城市投资于2020年3月25日和2020年6月24日在-增持3763.1万股,占股本增持前的1%,累计增持3.15亿元。目前,中南城市投资持有公司53.82%的股份,共计20.57亿股。控股股东增持表明其对公司可持续发展的坚定信心和对公司内在价值的充分认可,公司未来发展可期。

投资建议:中南建设业绩持续增长,销售业绩辉煌,积极拓展征地。征地布局以长三角为主,三线加强,一二线加强。我们估计,2020年和2021年-公司的每股收益分别为1.87元和2.41元,相应的市盈率分别为4.3倍和3.3倍,以2021年1月13日的收盘价为基础,维持“审慎增持”评级。

风险预警:货币政策继续收紧,居民去杠杆化力度超出预期。

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天山股份

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