「蓬莱股票配资公司」公司信息更新报告:精品内容奠定增长基石,小芒电商未来可期

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所属分类:股票行情
摘要

2020年度业绩预告或超预期,付费会员数大增,维持“买入”评级公司公布2020年度业绩预告,2020年预计共实现归母净利润19.00-20.00亿元,同比增长64%-73%;扣非后归母净利润17.98

「蓬莱股票配资公司」公司信息更新报告:精品内容奠定增长基石,小芒电商未来可期

2020年年度业绩预测可能超出预期,付费会员的数量大幅增加,保持了“购买”评级

该公司的公布2020年度业绩预测显示,2020年,预计实现净利润总额19.00亿元,-20亿元,同比增长64%,-73%;扣除后,归母净利润-17.98元,-, 18.98亿元,同比增长56%,增长64%,主要是会员和广告收入的增加。2020年底,芒果卫视有效会员达到3613万人,同比增长97%。2020年第四季度,归属于母亲的净利润为288-3.88亿元,同比增长58%,-, 113%,下降24%,-, 43%或由于小满电子商务这一新业务的早期投资。我们看好公司继续发挥内容自控优势,巩固长视频核心竞争优势,通过小满电商打造载星生态,打造芒果生态实现闭环。基于会员的意外增长,我们上调了2020年-2022年利润预测。预计公司2020年-2022年净利润为19.53/22.69/28.52亿元(调整前为18.32/21.80/27.30亿元),相应的每股收益分别为1.10/1.27/1.60元。目前,

高质量内容的口碑评级有了双丰收,有效带动了公司广告收入和会员收入的增长

公司坚持以长视频为核心竞争力的内容战略。2020Q4播放《隐秘而伟大》、《阳光之下》、《姐姐的爱乐之程》、《明星大侦探第六季》、《狂猎》等流行剧综艺。据伊恩数据,2020年第四季度芒果卫视共有3部剧位列指数,前十,占比30%;指数,前30名共出现9场综艺节目,占30%。公司的选剧和自控能力逐渐得到了考验,王牌综艺IP不断创新,具有强大的生命力。

内容储备丰富,季风剧场值得期待;电力内容电商,小芒丰富芒果生态

20201年,公司将推出“季风剧场”,以悬疑、家庭等题材为主,备有《礼物》、《海葵》、《她们的镯子》等剧目,有望实现圈外内容,促进会员数量持续快速增长,提升ARPPU。此外,公司推出小芒电子商务,或实现以商品为主的核心业务闭环,名人艺人联名或推荐聚集流量,并以内容为手段提升用户购买意愿,充分发挥公司在明星、品牌、流量资源等方面的综合优势。深度挖掘粉丝的经济价值,打造公司第二增长曲线。

风险预警:视频平台用户增长低于预期风险;广告收入增长低于预期的风险;内容行业政策变化对公司的影响存在不确定性;电子商务业务扩张的成功还有不确定性。

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天山股份

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