「鸿利配资」政策加码或带动下游大幅扩产,布局新技术公司成长动力十足

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

事件国家能源局近期披露,为加快能源重大技术装备创新,决定将“二代异质结太阳能电池生产装备”等26个技术装备列为第一批能源领域首台(套)重大技术装备项目。政策加码,驱动HJT产业化进程二代异质结太阳能电

「鸿利配资」政策加码或带动下游大幅扩产,布局新技术公司成长动力十足

事件

国家能源局近日披露,为加快重大能源技术装备创新,决定将“第二代异质结太阳能电池生产设备”等26项技术装备列为能源领域第一批(套)重大技术装备项目。

政策超重推动HJT工业化进程

第二代异质结太阳能电池生产设备纳入重大项目后,预计项目方将获得资金、税收、金融、保险等支持政策,这表明国家对异质结的大力支持。光伏电池经历了多次技术迭代:从BSFPERCPERC (TOPCon)HJTIBC等。每一次新技术的迭代都会迎来新一轮2-3年的生产扩张周期,这将带动电池设备的新需求。目前,行业正处于PERC电池扩张的高峰期,逐渐向PERC和HJT扩张。HJT技术被认为是继PERC之后的下一代主流技术,是提高光电转换效率的重要方向。然而,HJT的工业化进程受到成本压力。我们认为,降低压制成本的关键在于三个方向:浆料成本降低、晶圆减薄和设备成本降低。一旦成本劣势被打破,HJT将引爆新一轮技术迭代。

在艾康润扬的合作下,PERC /HJT的产能逐渐落地

2020年,公司分别与艾康和润扬签署了2GW异质结、30GW单晶PERC和5GW异质结电池项目的战略合作框架协议。就HJT而言,公司即将具备全线供货能力,自主研发的RPD设备可在常规HJT的基础上为高效HJT带来0.6%以上的增效;关于PERC,在放量的生产扩张迫在眉睫,该公司预计将受益匪浅。公司拥有丰富的技术路线储备,形成了产品梯队,转化效率从23%(常规PERC)提高到24%(PERC),再到25%(HJT),市场份额有望进一步提高。

固定收益项目释放高端生产能力,加速产品升级迭代

2020年11月27日,公司的固定收益项目被深圳证券交易所接受,计划募集不超过25亿元人民币。每年增加20GWPERC湿法设备、20GWHJT湿法设备、单层载体型非晶半导体薄膜CVD和50套HJT电池镀膜设备(PAR)。目前,公司的PERC电池技术设备和HJT电池生产设备已经开发、验证并逐步实现生产和销售。募集资金投资项目的建设将释放PERC电池设备和HJT电池设备的产能,加快产品升级换代,进一步提升公司竞争力。

第三季度业绩增长迅速,手中订单后劲十足

2020年前三季度,公司实现收入30.84亿元(同比70.94%),归属于母亲的净利润4.51亿元(同比32.18%)。其中,Q3实现营收11.91亿元(同比增长103.35%),归属于母亲的净利润2.01亿元(同比增长82.48%)。我们认为,光伏电池行业正在积极扩大生产,公司在手头的PERC设备订单中逐渐兑现收入,而利润增长低于收入的主要原因是巨大的信用减值损失(1.26亿)。此外,合同负债总额为32.95亿元,较上月增长26.39%,较去年同期预付款增长78.88%。公司手头订单充裕,未来业绩增长动力强劲。

投资建议

预计2022年公司2020年-营收为39.90/53.80/66.87亿元,同比增长率为57.89/34.84/24.28%,归属于母亲的净利润为5.97/8.71/11.17亿元,同比增长率为56.37/45.86/28.20%

风险警告

光伏电池扩容达不到预期的风险、设备研发达不到预期的风险等。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

天山股份

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: