「000826资金流向」公司信息更新报告:三年改革圆满收官,开启“十四五”复兴新征程

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

改革成果显著,未来发展路径清晰,维持“买入”评级公司发布业绩预告,预计2020年营收138-141亿元,同比增16.1%-18.6%;其中2020Q4营收34.3-37.3亿元,同增24.4-35.3

「000826资金流向」公司信息更新报告:三年改革圆满收官,开启“十四五”复兴新征程

改革成效显著,未来发展道路清晰,维持“买入”评级

公司发布了业绩预测。预计2020年收入将为138-和141亿元,同比增长16.1%和-18.6%;其中,2020年第4季度营收为34.3亿-和37.3亿元,分别增长24.4%-和35.3%。公司净利润为295亿-32.4亿元,增长41.6%,-55.5%;其中,2020年第四季度净利润为4.7-和7.6亿元,同比增长95.9-和215.7%。未来五年,公司将继续进行产品升级和国家建设,同时深化机制改革,不断完善市场管理体系,看好公司快速健康发展。由于收入增长超出预期,我们提高了利润预期。预计2020年和2022年-净利润分别为31.0亿元、39.7亿元和49.5亿元,每股收益分别为3.56元(0.41)、4.56元(0.71)和5.68元(0.99),同比分别增长60%和28%

疫情之下,公司逆势成长,结构升级和国有化进展顺利

2020年,蓝白系列和博芬系列的涨价和销量扩张将会很顺利。国有化继续推进。预计2020年省外比例将进一步提高,江南市场将取得突破性进展。第四季度净利润增速远高于全年。我们的分析主要是由于第四季度支付顺畅,收入加快,其次是2019年第四季度确认营销费用较高,导致2019年第四季度净利润基数较低。

升级新品高端价格带有望推动各种酒精饮料价格上涨

“十四五”期间,公司将坚持“汾酒竹、叶青”两轮驱动,深化“两头抓中间”的发展方向。未来的蓝白系列将以蓝白30为基础,追赶高端竞争产品,带动蓝白20向下发展,重塑品牌价值。同时,在博芬和蓝白的发展基础上,加强腰产品的开发,推进巴拿马星火计划,真正实现酒精中毒全系列的融合。

大力推进国有化,同时着力优化经销商结构,提高单点产量

“十四五”期间,公司将继续推进国有化,继续开发长江以南和东部沿海地区市场的发展潜力,进一步提高省外开发比例。同时,围绕各地区的实际发展,不断优化经销商结构,加强核心终端建设和核心消费者培养。未来五年,公司仍处于市场扩张和结构升级的黄金增长期,增长速度依然较快。

风险预警:宏观经济波动导致需求下降,公司国有化进度低于预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

天山股份

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: