「炒股配资软件」价值投资分析报告:受益硅片扩产,半导体打开成长空间

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

晶盛机电是国内领先的晶体生长设备、智能设备龙头企业。公司围绕硅、蓝宝石、碳化硅等泛半导体材料开发出晶体生长、加工等一系列设备,硅单晶炉技术领先,自动化程度高,公司单晶炉市占率第一,达39%。公司深耕硅

「炒股配资软件」价值投资分析报告:受益硅片扩产,半导体打开成长空间

京生机电有限公司是中国晶体生长设备和智能设备的龙头企业。该公司开发了一系列晶体生长和加工设备,围绕着硅、蓝宝石和碳化硅等泛半导体材料。硅单晶炉技术领先,自动化程度高。公司单晶炉市场占有率第一,达到39%。公司几十年来一直深度培育硅单晶炉,科研基因深厚,承担了两个国家02专项。2019年,公司实现营业收入31.1亿元,同比增长22.64%;归属于母亲的净利润6.37亿元,同比增长9.49%;2020年3季度手持设备合同金额59亿元,预付款同比翻番。

光伏领域:单晶设备的领导者,受益于下游生产扩张周期和大尺寸硅片的推广。在碳中和目标和“十四五”可再生能源计划的指引下,光伏需求不断提升,全面平价迎来,为行业向上成长开辟空间。硅片大规模扩张带来年均60亿元的设备需求,叠加在大尺寸硅片技术迭代产生的现有单晶硅片产能升级需求上,公司迎来了业绩丰收期。中环、上集数控、晶科等大客户给公司带来了丰厚的订单。2020年前三季度,新签约光伏设备45亿元,通过与下游客户合作,建立良好的技术生态。半导体领域:受益于国内大型硅片的扩张,开拓公司未来的成长空间。在政策鼓励和市场需求的推动下,国内硅片制造商正在积极扩大生产,计划生产能力为12英寸大晶圆每月285万片,8英寸大晶圆每月197万片。8寸和12寸晶圆扩张带来的硅片设备市场空间约为400亿元,单晶炉市场空间约为103亿元。公司已将光伏单晶设备的优势切入半导体领域,覆盖所有8寸晶体生长、外延、抛光切片设备,覆盖大部分12寸设备,开发第三代半导体碳化硅设备,切入半导体核心元器件及配件耗材领域。参与中环领先地位,加强上下游合作,实现设备批量供应。截至2020Q3,半导体设备合同未完成4.1亿元。

蓝宝石领域的:与兰斯科技结合,产能的释放带来发展机遇。公司规划了蓝宝石材料的生产、切割、研磨和抛光,掌握了国际领先的超大尺寸300公斤和450公斤蓝宝石晶体生长技术。大型设备降低成本效果明显。蓝宝石材料业务具有较强的成本竞争力,并逐渐形成规模优势。随着与兰斯科技合资成立宁夏公司,iWatch等消费电子产品将成为蓝宝石行业新的增长点,带动单晶设备需求,蓝宝石业务前景广阔。盈利预测、估值与评级3360我们预测,2022年-归母公司净利润为8.60/11.14/13.94亿元,当前PE对应的股价为49/38/30x。采用分部估值法,参照可比公司的估值,本公司非半导体设备业务2021年的市盈率为45倍,半导体设备业务2021年的市盈率为14倍。公司目标市值484亿元,公司目标价37.63元,首次给予公司“买入”评级。

风险预警:行业政策调整、订单履行风险、核心技术人员流失、投资项目达不到预期产出等风险。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: