「炒股配资网」矿产资源盈利提升

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依托钢结构技术优势,推进装配式建筑业务延伸。2020年7月,住建部发布政策倡导建筑工业化升级,大力发展装配式建筑,其中钢结构装配式建筑也得到政策的大力支持。公司已于2018年成立中冶(上海)钢结构科技

「炒股配资网」矿产资源盈利提升

依托钢结构技术优势,推进装配式建筑业务延伸。2020年7月,住房和城乡建设部出台政策,推动建筑产业化升级,大力发展装配式建筑,其中钢结构装配式建筑也得到政策的大力支持。2018年,中冶(上海)钢结构科技有限公司成立,总产能60万吨。中冶作为大型工业钢结构厂房项目的总承包商,在大跨度异形钢结构技术上具有领先优势。目前,公司钢结构总产能约为200万吨,产能利用率不断提高。产业链上下游融合顺畅,未来发展空间非常广阔。

下游需求推高镍钴价格,下半年红土镍钴矿扭亏为盈。2020年以来,在新能源产业链发展的带动下,特别是三元电池的高镍趋势逐渐凸显,镍钴市场需求大幅增加,上升价格稳步上涨,公司拥有全球最好的红土镍矿,年产镍约3.4万吨,钴约3300吨。受疫情影响,今年产能略有下降,但第三季度矿山扭亏为盈,11月份月利润创历史新高。随着镍、钴的上升趋势,量价,镍钴矿将为公司明年的收入做出更大的贡献。

海外矿产业务运行良好,第四季度表现强劲。该公司在巴基斯坦有一个铜金矿和一个铅锌矿。铜金矿年产粗铜1.3万吨,已开发20年,工艺流程和成本控制成熟,利润可观。铅锌矿由公司自主开发,2016年投产,第三季度开始盈利。此外,公司还布局多晶硅业务。中国恩飞的子公司洛阳中思高新,拥有光伏多晶硅和电子多晶硅的生产能力。总体而言,在海外疫情得到控制、目前价格高企的情况下,公司矿业开发业务第四季度表现强劲。

目前公司估值处于历史低位,增长空间很大。2020年,矿业约占总收入的2%,对公司利润的贡献显著增加。因此,虽然目前公司的市盈率低于0.8,但随着板块,有色金属的发展,矿业收入将对公司未来的业绩做出更大的贡献,公司的投资价值也将增加。

给公司一个“买”的评级。考虑到公司矿产资源的利润持续增长,会对公司业绩产生积极影响。预计2020年和2022年-归属于母公司的净利润增长率为11%/10%/8%,-2020年和2022年的每股收益分别为0.35元/0.39元/0.42元。把公司目标价提高到3.32元,给公司一个“买”的评级。

风险预警:有色金属价格波动,业绩预测和估值判断达不到预期风险。

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