「怎样杠杆炒股」重组终止无碍公司长期竞争力

  • A+
所属分类:股票行情
摘要

事件:公司12月16日发布公告,决定终止筹划本次与泰山玻纤、浙江恒石、桐乡华嘉、中复连众的重组事项,并于12月16日复牌。同时承诺公告发布之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组事项。同业竞争问题依旧存

「怎样杠杆炒股」重组终止无碍公司长期竞争力

事件:12月16日,公司宣布决定停止与泰山玻纤、浙江恒实、桐乡华嘉、中富联众的重组规划,并于12月16日复牌。同时,承诺自公告之日起至少一个月内不计划任何重大资产重组。

横向竞争的问题依然存在,但重组与否并不妨碍公司的长期竞争力。这一重组的终止是由于交易有关各方未能在10个工作日内就核心条款达成协议,因此无法在一个月内再次启动。但公司与中材科技子公司泰山玻纤的横向竞争问题尚未解决,后续需要平衡各方利益和需求。对于公司来说,重组并不影响公司在国际上的领先地位和长期竞争优势。

目前景气周期的上行幅度超出预期,明年供需关系会继续改善,直接对公司有利。在第二季度海外疫情全面蔓延的背景下,国内风电市场、小号码直纱等市场需求旺盛,下降,行业的库存水平也在不断提高,玻璃纤维企业也在不断提高产品价格。展望明年,行业内供需关系将继续改善。如果明年海外疫情得到有效控制,玻纤价格有望进一步上涨。

最近电子纱/布涨价明显,公司产能加速有望贡献利润弹性。据卓创信息,上周G75电子纱价格上涨至9850元/吨(中位数),比去年同期上涨19.4%,7628电子布价格也在4.5-,上涨至4.75元/米,对应公司平均利润1元/米左右。2021年,公司第二期6万吨电子纱和3亿米电子布有望投产,为公司盈利做出贡献。

投资建议:考虑到传统粗纱价格持续上涨,电子纱/布价格上涨弹性较高,且公司2021年仍有大量产能,我们将公司2022年-2020年的EPS提高到0.63/1.05/1.22元,最新收盘价计算显示对应PE为26.5/15.9/13.7倍。参照可比公司估值,我们维持公司2021年22x合理PE估值的判断不变,对应合理价值23.10元/股,维持“买入”评级。

风险预警:海外疫情扩散不确定,国内需求复苏缓慢,行业新增供给超出预期,原材料涨价超出预期。

更多股票知识请关注股票入门基础知识http://www.efvip.cn

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: