「大象配资」公司动态点评:重整计划获法院裁定批准,债务危机化解进入落地执行阶段

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所属分类:股票行情
摘要

事件:公告显示:永泰能源重整第二次债权人会议及出资人组会议于2020年12月16日召开,有财产担保债权组和普通债权组均表决通过了永泰能源股份有限公司重整计划(草案),出资人组也表决通过了永泰能源股份有

「大象配资」公司动态点评:重整计划获法院裁定批准,债务危机化解进入落地执行阶段

事件:公告显示,永泰能源重组第二次债权人会议和投资人小组会议于2020年12月16日举行。财产担保债权人集团和普通债权人集团均投票通过了永泰能源有限公司重组方案(草案),投资者集团也投票通过了永泰能源有限公司重组方案(草案)的投资者权益调整方案;据此,山西晋中中级人民法院裁定批准永泰能源重组方案。

法院批准重组方案标志着公司将进入重组方案的实质性实施阶段,是公司持续推进化解债务危机工作的关键节点。

根据重组方案的债务分类、调整和结算方案、投资者股权调整方案和经营方案,公司的债务结构将得到显著优化,财务状况将得到大幅改善,可持续盈利能力有望得到加强,经营业绩有望得到显著改善。公司将充分发挥煤炭和电力基础产业的优势互补,立足能源核心业务,充分发挥资源禀赋和区位优势,坚持和推进“主业为主、提高质量和效益”的发展战略,努力发展成为具有区域竞争力的大型综合能源供应商。

投资者股权调整方案:在现有总股本,资本公积黄金的基础上,以每10股7.88股的比例转让给股本,共转让股票约9,791,968,800股,转让后公司总股本将从12,425,795,300股增加至22,217,764,100股;转换价格为1.94元/股。所有上述增加的股票用于分配给债权人,以抵消债务和支付相关的重组费用。

债权调整及补偿方案

1.有财产担保的债权:公司将债务保持在被担保财产的评估价值范围内,以待延期清偿;被担保财产的评估价值无法覆盖的债权转为普通债权,按照相应的普通债权清偿方案清偿,不设抵押物担保。

被担保财产评估价值内的债务保留期为12年,前4年每年清偿5%,中4年每年清偿7%,后4年每年清偿13%。在重组方案提交法院和债权人会议之前,债务保留利率根据最新的公布全国银行间同业拆借中心五年期贷款市场报价利率(LPR)确定。

2.普通债权:每个债权人50万元以下的债权,由公司在重组方案实施期内以现金形式全额清偿。超过50万元的债权,按照以下调整和补偿方案清偿:

(1)公司或子公司提供抵押担保的,在财产评估价值范围内参照上述财产担保债权清偿方案;(2)无担保或财产评估价值无法覆盖的,按照以下方案执行:保留20.78%的债务进行延期清偿(利率按照重组方案提交法院和债权人会议前公布最新全国银行间同业拆借中心五年期贷款市场(LPR)报价利率的30%确定)。其余由公司资本公积黄金、股票,以每股1.94元的价格以股份清偿,共清偿债权约1899641.95万元。

盈利预测:不考虑重组影响,预计公司2020年和2022年-净利润分别为3.25、4.46和5.08亿元,对应PE为53、39和34倍,对应PB为0.72、0.71和0.70倍。公司电力、煤炭等主营业务资产质量较高,经营稳定,在运营和在建项目正常有序。公司重组计划已获董事会批准

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