「股票配资哪个安全」PD-1适应症再扩展,助力公司脱颖而出

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事件公司于12月17日发布公告,注射用卡瑞利珠单抗(1)联合化疗用于晚期或转移性鳞状非小细胞肺癌一线治疗的Ⅲ期临床研究达到主要终点;(2)联合紫杉醇和顺铂用于晚期食管癌一线治疗的Ⅲ期临床研究达到主要终

「股票配资哪个安全」PD-1适应症再扩展,助力公司脱颖而出

事件公司12月17日宣布:(1)注射用卡列珠单抗联合化疗一线治疗晚期或转移性鳞状非小细胞肺癌三期临床研究达到主要终点;(2)紫杉醇联合顺铂一线治疗晚期食管癌期临床研究达到主要终点。

适应症的扩大和药物使用状况的提升显示了该公司在PD-1中的强大竞争实力,这有助于该公司在竞争中脱颖而出,并回顾默克和BMSO药物自2015年以来的全球销售情况。K药全球销量稳步增长。在2017年的Q1,-的Q2明显提速(2015年K药被批准为-三适应症一线药),2018年超过Q2的O药。2019年第三季度,单季度销售额达到创纪录的30.7亿美元,而O医药单季度销售额保持在18亿美元左右。目前恒瑞已获批4个适应症,同时有一个适应症处于生产申报阶段。最近鳞状非小细胞肺癌和晚期食道癌将处于生产报告阶段,因此公司将在适应症方面处于领先地位,显示出强大的竞争实力。我们相信,进一步扩大PD-1的适应症和提高其药物治疗地位将有助于该公司在竞争中脱颖而出。

医保谈判结果值得期待,销售高峰可能提前到来。我们相信,被纳入医保目录后,创新药物适应症的销售高峰将提前,之前10年需要7-的销售高峰可能缩短为5年3-。医保谈判的结果值得期待。恒瑞PD-1有望突破重围,销售高峰可能提前到来。

投资建议公司是国内医学的绝对领导者,在肿瘤、麻醉、造影剂等领域都处于领先地位。在国内业务方面,该公司的重新药阿帕替尼和阿里克西已实现放量,高速,19K、吡咯烷、氟唑帕利和PD-,等1余种适应症已获准上市。凭借20年医疗保险目录调整的机遇和公司成熟的销售渠道团队优势,预计放量将迅速崛起。在国际业务方面,公司国际战略布局继续推进,准备出口业务有望贡献业绩弹性。我们对公司未来业绩的快速增长感到乐观。预计2020年和2022年-净利润为65.69/84.11/105.24亿元,对应每股收益1.23/1.58/1.98元,对应市盈率85/67/53倍。保持“推荐”等级。

风险表示创新药物研发的风险;药品降价风险;放量市场的风险低于预期

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