「宏海配资」军工信息化业务再下一城

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签订军品采购框架协议,军工信息化业务再下一城公司于12月16日晚发布公告,公司控股子公司深圳市特发三奇防务技术与特殊机构客户签订军品采购框架协议,协议标的为某分系统设备,协议金额约为人民币6.26亿元

「宏海配资」军工信息化业务再下一城

签订了军事采购框架协议,军事信息业务去了另一个城市

12月16日晚,公司宣布,公司控股子公司深圳特发三七国防科技有限公司与特殊机构客户签订了军品采购框架协议,目标是某一子系统设备,协议金额约为6.26亿元人民币,占公司2019年营业收入的13.45%,占公司2019年军品业务收入的207.57%。我们认为,该协议的签署和随后的实施预计将大幅增加该公司的军事业务收入。中长期来看,公司军事信息化业务有望受益于“十四五”期间国防信息化建设的加快和国防信息化水平的提高。该公司有望基于其在军事信息化领域的根深蒂固的布局,建立新的增长点。我们预计公司2020~2022年的EPS为0.11/0.39/0.50元,维持“增持”评级。

与三七科技携手成立合资公司,共同开拓市场,如军队、武警和战略支援部队

2020年9月,公司与深圳三七科技成立合资公司,深圳特发三七国防科技(特发信息持股51%,深圳三七科技持股49%),共同推动某个子系统项目落地,共同开拓军队、武警、战略支援部队等市场,开发雷达、DC-XHD等新业务。深圳三七科技是一家专业设计开发军民用北斗通信设备终端、北斗用户机和个人通信机的高科技企业。我们相信,此次合作将有助于提升公司军事产业链的支撑水平,提升公司在军事领域的R&D能力和客户开发能力。新签署的军事采购框架协议预计将大幅增加该公司军事业务的收入规模。

军工子公司研发实力雄厚,新产品研发进展顺利

公司主要通过子公司成都富力(深度从事军事保障、测控一体化、数据链系统等)拓展军事信息领域布局。)和神舟飞航(产品涉及无人机飞控系统、机载火控计算机、制导与控制一体化计算机、弹载计算机等领域的多种型号。),拥有强大的R&D实力,其客户主要是航空、航天等军工集团院校和研究所等。在军工客户需求的带动下,公司前三季度军工电子配套业务订单稳步增长,弹载计算机产品中标新机型,新产品研发进展顺利。

从中长期来看,预计将受益于“十四五”期间国防信息化建设的加快

2020年11月发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议》,对我国国防和军队建设做出战略部署,强调要加快推进机械化、信息化、智能化一体化发展。我们认为,目前正处于启动新一轮五年采购计划的阶段,“十四五”期间军事信息化需求将快速增长。该公司在军事信息技术和产品(如军事设备、数据链系统、机载和弹载计算机)方面拥有丰富的储备,军事订单预计将快速增长。

军事信息业务预计将带来新的增长点,并保持“超重”评级

我们看好公司在军事信息化领域的成长能力。我们保持利润预测不变。预计公司2020~2022年的EPS分别为0.11/0.39/0.50元。基于分部估值法(具体计算见第二页),我们认为公司2021年合理估值为113.4亿元,对应目标价13.89元(不变),维持“增持”评级。

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